Authentic Brands Group archiva la OPI para vender una participación de 12.700 millones de dólares a inversores privados

Jamie Salter, presidente y director ejecutivo de Authentic Brands Group LLC.

Norm Betts | Bloomberg | imágenes falsas

El conglomerado minorista Authentic Brands Group planea archivar una oferta pública inicial planificada y en su lugar vender participaciones de capital significativas en su negocio a la firma de capital privado CVC Capital, el fondo de cobertura HPS Investment Partners y un grupo de partes interesadas existentes, según ha aprendido CNBC.

El acuerdo está valorado en aproximadamente $ 12,7 mil millones y se espera que se anuncie el lunes, dijo la compañía.

Las compañías de la cartera de Authentic Brands incluyen a los minoristas de ropa Forever 21 y Aeropostale, la cadena de tiendas por departamentos Barneys New York, el fabricante de trajes para hombres Brooks Brothers y la revista Sports Illustrated. A principios del próximo año, se espera que se cierre su acuerdo para comprar el fabricante de zapatillas Reebok, agregando otra marca a sus participaciones.

La empresa había solicitado una oferta pública inicial a principios de julio. Pero el presidente ejecutivo de Authentic Brands, Jamie Salter, dijo que apuntará a una fecha de salida a bolsa en 2023 o 2024. Dijo que ha firmado para ser director general por otros cinco años.

“El clima de la OPI es ridículo”, dijo Salter en una entrevista telefónica. “Creo que hubiéramos obtenido una valoración masiva … tal vez incluso más de lo que vendimos el negocio. Pero, ¿adivinen qué? Preferiría ser privado”.

Una ola de empresas minoristas ha entrado en el mercado público en los últimos meses, desde el fabricante de anteojos Warby Parker y la plataforma de alquiler de moda Rent the Runway hasta la marca de calzado ecológica Allbirds y el sitio de moda de comercio electrónico Lulu’s. Los inversores han favorecido los nombres que tienen una base sólida en Internet, lo que permite que algunos obtengan valoraciones como si fueran empresas tecnológicas de alto crecimiento.

CNBC había informado que Authentic Brands buscaba una valoración de alrededor de $ 10 mil millones en su debut público.

Se espera que la transacción con CVC y HPS se cierre en diciembre, momento en el que la firma de PE y el fondo de cobertura mantendrán un puesto en la junta directiva de Authentic Brands.

“Planeamos trabajar en estrecha colaboración con el equipo de ABG para ejecutar sus prioridades estratégicas, particularmente en torno a la expansión internacional”, dijo Chis Baldwin, socio gerente de CVC.

BlackRock mantendrá su posición como el mayor accionista de Authentic Brands, que ocupa desde 2019, dijo la compañía. Los inversores existentes, incluidos el propietario del centro comercial estadounidense Simon Property Group, General Atlantic, Leonard Green & Partners, Brookfield y la estrella del baloncesto Shaquille O’Neal mantendrán sus posiciones de capital.

Cuando presentó su solicitud para cotizar en bolsa, Authentic Brands informó que sus ingresos netos en 2020 subieron a $ 211 millones desde $ 72,5 millones un año antes, mientras que sus ingresos aumentaron alrededor del 2% a $ 489 millones.

“Tenemos el mismo libro de jugadas hoy que ayer”, dijo Salter. “Se enterarán de más adquisiciones a finales de este año”.

CVC llegó recientemente a un acuerdo para comprar el negocio de té de Unilever. Algunas de las otras compañías de la cartera de la firma incluyen la marca de ropa urbana A Bathing Ape y la cadena de artículos para mascotas Petco, según su sitio web. HPS se separó de JP Morgan Asset Management en 2016.

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