Las empresas tecnológicas acumularon más de $ 17 mil millones en pérdidas en inversiones de capital en el primer trimestre

Una furgoneta de reparto eléctrica de Amazon de Rivian recorre la calle con el cartel de Hollywood de fondo.

Amazonas

La venta masiva de tecnología de 2022 se aceleró en las últimas dos semanas, con informes de ganancias del primer trimestre que destacan desafíos como la inflación, la escasez de la cadena de suministro y la guerra en Ucrania.

Para algunos líderes tecnológicos, el desvanecimiento del mercado ha creado un doble golpe. Además de lidiar con sus propios obstáculos operativos, estuvieron entre los inversores más activos en otras empresas durante el mercado alcista prolongado, que chocó contra un muro a fines del año pasado.

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Amazon, Uber, Alphabet y Shopify registraron pérdidas de más de mil millones de dólares en inversiones de capital en el primer trimestre. Agregue los informes de Snap, Qualcomm, Microsoft y Oracle y las pérdidas totales entre las tenencias de capital de las empresas tecnológicas superaron los $ 17 mil millones durante los primeros tres meses del año.

Las inversiones que alguna vez parecieron un golpe de genialidad, particularmente cuando las compañías de alto crecimiento se alinearon para OPI de gran éxito, ahora están produciendo serios números rojos. El Nasdaq cayó un 9,1% en el primer trimestre, su peor período en dos años.

El segundo trimestre se ve aún peor, con el índice de alta tecnología bajando un 13% al cierre del jueves. Muchas empresas de alto vuelo recientes perdieron más de la mitad de su valor en cuestión de meses.

Las empresas utilizan una variedad de términos coloridos para describir sus rebajas de inversión. Algunos los llaman gastos no operativos o pérdidas no realizadas, mientras que otros usan frases como revaluación y cambio en el valor razonable. Independientemente del idioma que utilicen, a las empresas de tecnología se les recuerda por primera vez en más de una década que invertir en sus pares de la industria es un negocio arriesgado.

Las pérdidas más recientes provinieron de Uber y Shopify, que informaron resultados del primer trimestre esta semana.

Uber dijo el miércoles que de sus $ 5,9 mil millones en pérdidas trimestrales, $ 5,6 mil millones provinieron de sus participaciones en la compañía de entrega y movilidad del sudeste asiático Grab, la compañía de vehículos autónomos Aurora y el gigante chino de transporte compartido Didi.

Uber adquirió originalmente sus participaciones en Grab and Didi vendiendo sus propios negocios regionales a esas respectivas empresas. Los acuerdos parecían ser lucrativos para Uber, ya que las valoraciones privadas se disparaban, pero las acciones de Didi y Grab se han desplomado desde que cotizaron en Estados Unidos el año pasado.

Shopify registró el jueves una pérdida de $ 1.6 mil millones en sus inversiones. La mayor parte proviene del prestamista en línea Affirm, que también se hizo público el año pasado.

Shopify obtuvo su participación en Affirm a través de una asociación forjada en julio de 2020. Según el acuerdo, Affirm se convirtió en el proveedor exclusivo de financiamiento de punto de venta para Shop Pay, el servicio de pago de Shopify, y Shopify recibió garantías para comprar hasta 20,3 millones de acciones. en Affirm a un centavo cada uno.

Affirm ha bajado más del 80 % desde su máximo de noviembre, lo que deja a Shopify con una gran pérdida para el trimestre. Pero con Affirm cotizando a $ 27.02, Shopify todavía está sustancialmente por encima de su inversión original.

Amazon fue la empresa de tecnología más afectada en el trimestre por sus inversiones. El minorista electrónico reveló la semana pasada que tuvo una pérdida de $ 7.6 mil millones en su participación en la compañía de vehículos eléctricos Rivian.

Las acciones de Rivian se desplomaron casi un 50 % en los primeros tres meses de 2022, después de un espectacular debut en los mercados públicos en noviembre. Amazon invirtió más de 1300 millones de dólares en Rivian como parte de una asociación estratégica con la empresa de vehículos eléctricos, cuyo objetivo es producir 100 000 vehículos de reparto para 2030.

Una camioneta eléctrica Rivian R1T durante la salida a bolsa de la compañía fuera del Nasdaq MarketSite en Nueva York, el miércoles 10 de noviembre de 2021.

BingGuan | alcalde Bloomberg | imágenes falsas

La corriente descendente en Rivian coincidió con una rotación más amplia de las acciones tecnológicas a fines del año pasado, impulsada por el aumento de la inflación y la probabilidad de tasas de interés más altas. Esa tendencia se aceleró este año, después de que Rusia invadió Ucrania en febrero, los precios del petróleo se dispararon aún más y la Reserva Federal comenzó a subir las tasas.

La semana pasada, Alphabet registró una pérdida de 1070 millones de dólares en sus inversiones debido a la “volatilidad del mercado”. Los vehículos de inversión de la empresa matriz de Google poseen acciones de UiPath, Freshworks, Lyft y Duolingo, que cayeron entre un 18% y un 59% en el primer trimestre.

Qualcomm informó una pérdida de $ 240 millones en valores negociables, “principalmente impulsada por el cambio en el valor razonable de algunas de nuestras inversiones de capital negociables de QSI en empresas en etapa inicial o de crecimiento”. QSI, o Qualcomm Strategic Investments, invierte dinero en nuevas empresas en inteligencia artificial, salud digital, redes y otras áreas.

“Los valores razonables de estas inversiones han estado y pueden seguir estando sujetos a una mayor volatilidad”, dijo Qualcomm.

Mientras tanto, Snap dijo a fines de abril que registró una “pérdida no realizada en la inversión de $ 92 millones que se hizo pública en el segundo semestre de 2021”.

Si bien se registraron las mayores rebajas del colapso del primer trimestre, los inversores aún tienen que escuchar a Salesforce, cuyo brazo de riesgo ha estado entre los patrocinadores más activos de las empresas previas a la OPI en los últimos tiempos.

En los últimos dos años fiscales, Salesforce ha revelado ganancias de inversión combinadas de $3.38 mil millones. Está previsto que Salesforce informe los resultados del primer trimestre a finales de este mes, y los inversores observarán de cerca si el proveedor de software en la nube salió en el momento adecuado o si todavía tiene la bolsa.

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